Мировой избыток рафинированной меди увеличился в четыре раза в первой половине 2024 года по сравнению с прошлым годом после роста производства и восстановления добычи на рудниках, показывают предварительные данные Международной исследовательской группы по меди (ICSG).

Согласно бюллетеню группы за август 2024 года, мировое производство на рудниках выросло на 3,1% за период с января по июнь, чему способствовали ограниченные объемы производства, в основном в Чили, Индонезии и США, а также дополнительное производство на рудниках в Демократической Республике Конго.

Добыча на рудниках Чили, производителя меди № 1 в мире, увеличилась на 2,4% за шестимесячный период, но остается на 4,5% ниже среднего уровня производства за первое полугодие за последние пять лет, показывают данные ICSG.

Производство в Индонезии увеличилось на 33%, восстановившись после производственных ограничений на рудниках Грасберг и Бату-Хиджау, вызванных значительными осадками и оползнями в первом квартале 2023 года, в то время как производство в США, по оценкам, выросло на 10%, в основном из-за восстановления после сокращения производства в Первом полугодии 2023 года.

Производство в Демократической Республике Конго выросло примерно на 8,5% благодаря расширению крупного рудника Камоа вместе с новыми и / или расширенными мощностями на других более мелких рудниках.

Больше меди

Соответственно, производство рафинированной меди, продукта переработки добытых руд, также выросло на 6,2% в первом полугодии. По словам ICSG, это произошло в основном в результате высоких показателей в Китае и Демократической Республике Конго из-за расширения мощностей. Согласно данным ICSG, на обе страны приходится около 53% мирового производства рафинированной меди.

По оценкам, производство рафинированной меди в Китае выросло примерно на 7% из-за запуска и

расширения ряда первичных и вторичных (из лома) плавильных и аффинажных заводов, в то время как производство в Демократической Республике Конго выросло на 12% из-за продолжающегося наращивания новых и расширенных установок электролиза (SX-EW).

Производство рафинированной меди также выросло на других крупных рынках, таких как Япония и США, которые выросли на 3,7% и 15% соответственно. Скачок в США произошел в первую очередь из-за сокращения производства в мае 2023 года, вызванного остановкой на техническое обслуживание плавильного завода Kennecott.

Неравномерный спрос

Что касается спроса, предварительные данные ICSG свидетельствуют о том, что видимое потребление рафинированной меди в мире выросло примерно на 3,3% в первой половине 2024 года при неравномерном росте спроса по регионам.

Очевидный спрос Китая (без учета изменений в облигационных / неучтенных запасах) вырос примерно на 3,5%. Чистый импорт рафинированной меди увеличился на 9%, несмотря на значительное увеличение экспорта рафинированной меди на 74%.

За исключением Китая, мировое потребление выросло примерно на 3%, поскольку слабый спрос в ЕС, Японии и США был компенсирован ростом в ряде азиатских стран.

Растущий профицит

Учитывая восстановление предложения и умеренный рост спроса в первые шесть месяцев 2024 года, мировой баланс рафинированной меди, основанный на фактическом потреблении в Китае, показал предварительный профицит примерно в 488 000 тонн, что значительно выше 115 000 тонн, рассчитанных на Первое полугодие 2023 года.

С учетом предполагаемых изменений в китайских облигационных запасах, данные по которым были предоставлены двумя консультантами, имеющими опыт работы на китайском рынке, рыночный избыток будет еще больше и составит около 573 000 тонн, показано в отчете ICSG. Опять же, это намного выше, чем 150 000 тонн в первом полугодии 2023 года.

Предыдущий прогноз

Эти предварительные данные ICSG указывают на то, что во второй половине года многое должно измениться, чтобы соответствовать предыдущим прогнозам Группы на 2024 год.

В апреле ICSG прогнозировала профицит в размере около 162 000 тонн за календарный год, рассчитанный исходя из прогнозируемого роста производства рафинированной меди на 2,8% и мирового потребления меди на 2%.

Мировое производство меди на рудниках также было пересмотрено в сторону снижения до 0,5% с 3,7% ранее из-за медленного наращивания ряда проектов, задержек с вводом проектов в эксплуатацию, пересмотренных производственных рекомендаций компании и закрытия панамского рудника Cobre мощностью 380 000 тонн в год на First Quantum.